兴润置业24亿银行贷款涉险A股或仍陷雷区

兴润置业24亿银行贷款涉险 A股或仍陷雷区

继“超日债”成为国内首单公司债违约之后，首单房地产企业违约再度来袭。消息透露，房地产开发商浙江兴润置业因未能偿付24亿元银行贷款，地方政府寻求出售其剩余资产。　　兴润置业资金链断裂 24亿银行贷款涉险　　浙江省宁波奉化知名的房产开发商沈财兴、沈明崇父子，双双身陷囹圄。根据当地官方对外公布的信息，沈氏父子因为经营不善，导致资金链断裂，负债35亿元，总资产30亿，已经资不抵债。　　沈氏父子的核心企业为浙江兴润置业投资有限公司，并在当地有多家关联企业或项目公司。此事迅速引起外界关注，兴润置业“崩盘”被视为楼市特别是中小开发商逐渐转向的一个样本。　　根据官方公布的数据，35亿元债务中，银行逾24亿元，有事实凭据的民间借贷七八亿元，牵涉到98人，其中政府机关人士7人。涉案银行总共19家银行机构，分布在奉化、宁波、杭州三地。银行贷款额度最大的是建行，逾12亿。　　兴润置业事件的主角是沈财兴， 其为浙江省宁波市象山县人，1953年10月18日出生，事发前为奉化市政协委员和房地产协会会长。1971年8月起从事建筑业，事发前任浙江兴润建设有限公司董事长(法人代表).　　去年11月、今年1月，沈氏父子以涉嫌非法集资相继被当地警方拘捕。目前，此案已由当地公安移交到检察院。　　媒体调查获悉，资金链断裂和兴润置业此前高价拿地、高端项目回笼慢、银行信贷收缩等不无关系。　　高价拿地的代价　　一位当地银行人士透露，风云突变，兴润置业资金链在4年前开始承压，而这和该公司在事业辉煌期高价拿地不无关系，另一方面，兴润置业近年开发楼盘资金回笼缓慢，然而融资池却急剧收缩，这部分缘于银行信贷政策的调整。　　去年上半年，中国银监会下发《2013年大型银行监管工作要点》，要求大型银行特别关注与经济周期变化密切相关行业、产能过剩行业及五类重点企业的风险暴露，其中就提到了房地产。　　一名金融机构人士介绍，几乎每一场金融综合会议，地方政府主要官员均会倡导贷款支持实业领域，房地产企业“一分也不要再贷了”。　　与此同时，土地市场的挤压，也是致命一环。以下两项土地交易足以佐证兴润系资金池被狠狠抽水。　　据奉化市国土资源局官方网站显示，2010年1月11日浙江兴润置业投资有限公司以6.6亿元的价格，拍得奉化市萧王庙街道泉溪江西侧、弥勒大道南侧的1#、2#、3#地块，其性质为70年纯住宅，总出让面积为140083平方米(约210.33亩)。该地块被兴润置业用于“桃源府邸”项目开发，共分三期，容积率0.6，总建筑面积为8.404万平方米，折合楼面价7852元/平方米。　　2013年12月11日，世茂集团旗下子公司昆山世茂蝶湖湾开发有限公司拍得奉化市萧王庙街道泉溪江东西两侧、弥勒大道以北总面积为163285平方米(245.17亩)的3宗地块，最高容积率为1.1，地块性质同样为70年纯住宅。该地块成交总价约为5.756亿元，折合楼面价3204元/平方米。　　前述对比可见，4年不到，同样地段的地块楼面价跌幅达59.2%，这意味着“兴润置业”仅在这一地块上，土地价值就缩水了3.9亿元左右。　　“银行续贷的话，评估价肯定是根据当前的市场价，由此就算银行继续放贷，额度也会随之大幅收缩。”宁波区域内一名国有银行业务人员分析，“再加上政策层面的调控，沈财兴为了项目顺利运行，承受的资金压力可想而知。”　　媒体从一当地知情人士处获知，更大的资产蒸发在兴润置业参与的长汀村旧村改造单个项目，由于地价下跌让该公司的资产缩水至少10亿元。据奉化市一位知情官员介绍，目前兴润置业在长汀项目中还有估值约6亿元的土地，其估值参考了去年底绿城集团在该地块周边拍得的328万元/亩而定。然而，当年“兴润置业”在获得该地块时，花费的综合成本约为1000万元/亩。　　参与此事处置的政府人士分析，原来房产业形势好，土地价值高，银行乐见抵押贷款，放贷额度也大，但现在土地价格跌了，“比如长汀项目，原来评估土地有1000万元/亩，现在同地段绿城买去的地，只值328万元/亩。”　　信用风险再冲击 A股或仍陷雷区　　在A股市场原本就承压的基础上，信用风险和房地产风险双冲击波又共同来袭：继“超日债”成为国内首单公司债违约之后，房地产公司兴润置业面临资金链断裂、资不抵债，并波及多家银行。这些可能预示着市场在经历暴风雨之后，很可能再迎惊涛骇浪。　　据昨日媒体报道，宁波房地产公司兴润置业因经营不善和高利贷导致资金链断裂、资不抵债。当地已经成立专案组和应急工作领导小组处置相关工作。目前已查明“兴润置业”及关联企业总负债35亿多元，其中银行贷款24亿元，有证据证实的非法吸收公众存款7亿多元，涉及98人。银行贷款共涉及约15家银行，额度最大的是建行，将近12亿元，浦发第二，近3.8亿元。而据中新网向官方核实的数据报道，欠贷涉及19家银行，而兴润置业目前资产不到30亿元，资不抵债。　　受此消息影响，昨日金融服务和房地产行业开盘后便一路下行，在所有行业中跌幅居前。值得注意的是，房地产和银行板块还多次活跃在涨幅榜前列。　　而实际上，今年以来房地产市场风险一直萦绕在A股上方。过去多年房地产开发商大肆举债买地建楼，其获利基础在于房价的稳步上涨，而近期经济数据显示出房价增速放缓迹象，部分二三线城市甚至出现降价销售现象，这都让市场人心惶惶。　　分析人士指出，由于过去几年房地产已经成为了中国经济的支柱，目前经济面临的最大风险并非影子银行或地方债，而是房地产的过度投资。因为如果房地产增速放缓，那么暂时并无其他支撑经济增长的因素来替代。兴润置业事件可能引发投资者对债务问题乃至金融体系的担忧。　　安信证券发表研究报告表示，短期A股仍陷雷区，并提醒投资者降低仓位是首要任务。安信证券认为，市场的压力和不确定性远未消除，暴风雨后的骇浪仍然可以掀翻巨轮。当前经济的量价齐跌意味着企业收入和利润率增速的下滑，海外市场需要对中国经济的着陆速度进行重估，外资流出和做空中概股都会对A股造成直接冲击。除此之外，市场还面临着两会过后IPO重启、18日联储议息、流动性时点性收缩等不确定性，下行风险仍然明显。　　安信证券强调，押注政策刺激的风险很大。短期进行政策刺激的可能性不大，因为决策层面上更加重视一季度过后的旺季开工情况，淡季经济表现还不足以成为放松的充分依据。其次，对于近期市场预期的降准，在当前形势下仍是央行对于外汇严重流失的被动对冲，即便发生也不能等同于政策放松，更无法阻止A股的东南方向。第三，操作上而言，在经济、股市双下行的趋势中，押注政策放松时点把握很难，赔率很低，风险很大。　　19家银行涉兴润置业借贷银行股全线下跌　　周三，受利空消息影响，银行股下跌。截止发稿，中信银行跌超3.00%，民生银行下跌2.44%，兴业银行、平安银行、浦发银行等多股跌超1%。　　东方财富网板块资金流提示，截止发稿，银行板块资金净流出3.03亿元，其中，超大单和大单均呈现净流出状态，中单和小单呈现净流入状态。　　分析人士表示，整体市场对银行股的中期预期不佳，因而此前遭到过分炒作的银行股回吐涨幅也在情理之中。　　长城证券认为，银行对实体经济的感受和预期继续恶化，尤其对基建和房地产的态度开始偏向谨慎，对表内信贷和表外类信贷业务都构成负面影响，未来实体经济仍将惯性下行一段时间，板块基本面仍将经历一段时间的下滑；央行近日下文监管网络支付和虚拟信用卡，意味着针对互联网金融领域的监管开始收紧，传统金融所受冲击可能会暂时得到一定缓解，短期利好银行股。　　对于市场，广州万隆认为，本周五是股指期货交割日，目前主力合约移仓，数据显示移仓过程中多空力量对比悄然生变，多头撤离的力度大于空头。投资者当前须防反弹平台+急速大跌模式的再现。　　同时有市场分析人士认为，短线A股在2000点一线，相关各方仍会挣扎。如果真正下跌那就是绝好的机会，因为2000点的政策保护很明显，汇金出手目的很明确，2000点不容攻破。　　恒泰证券投资顾问吴海荣在东方财富网《每日股市直播》中表示，从形态上来看，上周一一根大阴线之后，虽然有过六天的反抽，但这个反抽实际上只是修复前期大阴线一半的位置，上档20天线和缺口处的压力还是相当相当大的，最主要市场没有一个人气板块，市场的资金都不敢往一个板块挤，而且整个市场的热点也就是一日游。　　“建议投资者去找一些补涨类的个股。像智能家居、智能车载、机器人这些品种，最近一段时间在市场下跌过程当中，快速补跌。”吴海荣说。

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